最近大火的“信创”，终于搞懂了

蚂蚁搬家 2023-04-18 12:56:53  51183

分类专栏：资讯

最近要说A股市场什么比较火热，那么信创板块应当榜上有名。

在刚过去的10月里，信创产业指数累计涨幅17.08%，其昂扬向上的走势与A股三大主流大盘指数的走势形成鲜明的对比。

数据来源：wind，日期范围为2022-10-01至2022-10-31。指数过往表现不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎

投资者的嗅觉何其灵敏，本来还以为今年市场应该没有什么大的投资机会，只能躺平了，没想到突然冒出了一个走势这么猛的板块，这不赶紧去瞅瞅。

不过，“信创”是个啥？

分开的两个字都能看得懂，合在一起就不知道是什么含义了。

不慌，今天基长就为大家简单介绍一番，让大家看完之后下次再看到这两个字就不会两眼抓瞎啦~

信创，信指的是“信息技术”，创指的是“应用创新”。

信创产业，指的是国家构建自己的信息技术产业标准跟生态，使得IT产品和技术安全可控，摆脱对国外IT标准的依赖。

在这里需要说明一点，信创产业是最近一个月因为在股市上突出的表现才引起了大家的关注。

实际上，这并不是一个新生事物，从2006年开始，信创产业就已经有了萌芽。

2006年，国务院发布《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020）》，文件就有提出将核心电子器件、高端通用芯片及基础软件产品列为16个重大科技专项之一。

来源：《20200510-华西证券信创产业系列专题：总篇，信创，重塑中国IT产业基础的中坚力量》

2019年之后，关于支持信创产业的政策数量呈现爆发式增长。

来源：《20220508-长城证券信创投资机会分析：应用落地持续加码，信创产业机遇到来》

而华西证券认为2020年的时候信创产业具备了规模化的推广能力，是产业全面推广的起点。

信创产业指数在2020年也取得了超52%的年度回报，不过跟中证白酒全年近120%的涨幅相比并不起眼，所以当时没有引起普通投资者太多关注。

总的来说，信创产业并不是当下才被造出来的新鲜词，只是最近才突然成为热门话题而已。

聊了这么多，可能大家对信创产业还是不太了解。

我们继续往下看。

如果大家有留意自己日常使用的笔记本电脑，就会发现，即使电脑的品牌是国产的，但是在电脑上也经常会贴有一张“Intel”的标签纸。

这正是我们当下在信息技术上的真实写照，看着外壳是国产的，实际上“内芯”还是国外的。

一直以来，我们国家使用的核心信息技术产品跟服务大部分都是由国外提供的，英特尔（没错，就是我们在电脑经常看到的Intel）、微软、甲骨文、高通、思科等等这些国外IT厂商覆盖到了国家机构以及老百姓生活的方方面面。

关键核心技术受制于人，带来的深远影响是显而易见的。

从俄罗斯的例子就能直观地看出来。

俄乌冲突爆发以来，全球科技公司纷纷对俄罗斯实施制裁，包括断供芯片、中断运营服务等等，给整个社会的运作和老百姓的生活都带来了严重的影响，甚至部分企业被迫停工。

看到俄罗斯的真实写照，很难不引起我们的高度重视。

所以在如《“十四五”规划》的政府重磅文件中，明确把科技自立自强作为国家发展的战略支撑，希望逐步形成安全可控的信息技术产业体系。

而信创产业，做的就是这么一件事。

从产业链的角度来看，基础IT产业链分为三大部分：

基础硬件：芯片、存储器、服务器等
基础软件：操作系统、中间件、数据库等
应用软件：办公软件、浏览器、邮件、安全软件等。

其中，华西证券认为芯片和整机、操作系统、中间件是最重要的产业链环节。

来源：《20221031-德邦证券中观全行业景气跟踪2022年第10期：贯彻国家安全观》

看到这里，相信大家也发现了，信创产业是网络安全、数据安全、国家安全的基础，其实说白了还是国产替代、自主可控，也不是一个完全的新事物。

信创产业对国家安全的重要性不言而喻，最近又有密集的支持政策出台，那么未来的发展走势如何呢？

基长汇总了几家券商的观点供大家参考。

长城证券：

近期，市场信创和数字经济方向接连走强，在国家安全需求和政策资金支持下，信创行业长期基本面得到支撑，后续有望成为计算机领域的投资主线之一。

中信证券：

外部环境不确定性提升国内信创产业发展确定性，我们关注以今年底为起点的信创产业新一轮高速发展周期，未来信创产业推进有望节奏更快、增量更大，明年产业链核心公司业绩增量相对乐观。

我们重申重视信创产业发展战略机遇的观点：产业推进过程中操作系统/数据库/应用软件等软件品类有望先行，中期看关键基础硬件等品类的供应也有望稳定可控，为信创产业的扎实发展筑牢底座。

安信证券：

信创产业逐步向关系到国计民生的关键信息基础设施领域拓展，行业信创开始发力。

我们认为，随着信创订单陆续落地，行业景气度不断提升，相关公司有望进入新的发展机遇期。从以上观点来看，券商也是比较看好信创产业的未来发展的。

那是不是说我们现在就可以追着热点买进去呢？

非也非也，还需要再冷静一下。

首先，现在这个板块处于热门阶段，不排除有一些股票只是蹭上了相关概念才上涨的，如果我们盲目跟风买进去，可能等待自己的就是被套牢。
其次，很多人是看到了这个版块过去1个月表现很好才关注到的，既然已经涨了一个月，那么接下来会不会有回调的压力呢？

当然，基长并不是说信创主题现在不值得投资，而是想要提醒大家，如果想要买入，那么原因一定不能是简单的“因为看到上涨，所以觉得之后也会涨”。

而是要做更多的功课，去研究未来还有没有涨的基础、自己能不能承受其中的波动等等。

关于信创产业的科普就到这里啦！

看完之后，是不是对信创产业有了大致的了解呢？有了这次的了解基础，下次再看相关的新闻就容易懂多了啦~

参考资料：

20221031-德邦证券中观全行业景气跟踪2022年第10期：贯彻国家安全观

20221025-长城证券信创投资策略报告：过尽千山有行舟，大浪淘沙始到金

20221017-长城证券信创策略点评：国产替代势头正盛，信创产业机遇到来

20221014-中信证券计算机行业“构筑中国科技基石”系列报告22：信创产业，继续看好战略机遇

20220918-安信证券计算机行业周报：信创产业进入新发展机遇期

20220531-头豹研究院2022年信创行业短报告：国产化全面替代未来可期（摘要版）

20220510-东吴证券计算机行业研究深度报告：信创产业发展研究

20220508-长城证券信创投资机会分析：应用落地持续加码，信创产业机遇到来

20200708-国信证券信创行业专题报告：信创必由之路，发展时不我待

20200510-华西证券信创产业系列专题：总篇，信创，重塑中国IT产业基础的中坚力量

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