英伟达再次被禁 | AI芯片新禁令下，自主可控或提速

美国正在限制英伟达公司专门为中国市场设计的人工智能（AI）芯片的销售，这是出口管制全面更新的一部分，旨在阻止中国获得高度先进的半导体技术。

一位美国高级官员表示，更严格的管制将针对英伟达A800和H800芯片，这家美国公司在拜登政府去年10月推出初步限制后，为向中国出口而生产了这些芯片。这些限制措施，包括最新发布的更新规则，旨在阻止中国获取用于军事用途的尖端技术。

新规定还要求公司在销售低于管制阈值的芯片之前通知美国政府。一位高级政府官员表示，顶级芯片最适合为人工智能模型提供支持。但这位官员表示，一整类稍微劣质的芯片也可以用于人工智能和超级计算，从而构成国家安全风险。

一位高级政府官员表示，周二发布的规则取消了通信速度限制，并将重点放在计算性能上，这将导致英伟达A800和H800芯片停止在中国市场销售。更新后的规则还将影响英特尔人工智能芯片Gaudi2。在规则发布后的一份声明中，英伟达表示，“我们遵守所有适用的法规，同时努力提供支持许多不同行业数千种应用的产品”，预计“短期内不会对我们的财务业绩产生有意义的影响”。

美国增加了一项新措施，限制超过一定“性能密度”水平的芯片，该措施的重点是在一定数量的芯片中可以容纳多少计算能力。这位高级政府官员表示，这一规则旨在防止公司试图通过使用“Chiplet”技术来绕过对全芯片的限制，即公司可以尝试将“Chiplet”的小芯片组合成违反规则的大型芯片。

这位官员补充说，美国希望监控所谓的灰色地带活动，但拒绝评论哪些具体参数的芯片将受到影响。该官员表示，政府将在25天内审查公司通知，以确定公司是否需要许可证才能向中国出售这些芯片。但雷蒙多表示，美国不想采取不必要的限制，并强调拜登政府一贯发出的信息，即美国不会寻求损害中国经济。

在对最初的规则进行了一年的公众评论后，美国在一些关键领域做出了让步：更新后的限制措施广泛允许向中国公司出售先进的商业芯片，用于智能手机、电脑和电动汽车等消费产品。但拜登政府将限制最先进的消费芯片——比如人工智能数据中心使用的芯片——并对一些仅次于最先进的型号实施通知程序。

美国政府还将要求企业获得向40多个国家/地区出售芯片的许可证，中国企业此前可以利用这些许可证作为中间人来规避美国的管制。拜登政府还对中国以外的 21 个国家/地区提出了芯片制造设备的许可要求，并扩大了禁止进入这些国家/地区的设备清单。它将部分中国企业及其子公司添加到贸易限制名单中，该名单要求企业在向这些公司发货之前必须获得美国政府许可。

美国将13家中国GPU企业列入实体名单，具体名单如下：

对应的中文公司名称如下：

- 北京壁仞科技开发有限公司

- 广州壁仞集成电路有限公司

- 杭州壁仞科技开发有限公司

- 光线云（杭州）科技有限公司；

- 摩尔线程智能科技（北京）有限责任公司；

- 摩尔线程智能科技（成都）有限责任公司；

- 摩尔线程智能科技（上海）有限责任公司；

- 上海壁仞信息科技有限公司；

- 上海壁仞集成电路有限公司；

- 上海壁仞科技股份有限公司（曾用名：上海壁仞智能科技有限公司）；

- 超燃半导体（南京）有限公司；

- 苏州芯延半导体科技有限公司；

- 珠海壁仞集成电路有限公司

高级政府官员表示，美国还在扩大受限制的制造设备范围，但没有说明具体设备。当被问及美国是否会限制不太先进的DUV设备（这些设备主要由荷兰光刻机厂商ASML提供）时，一位政府官员表示，美国已与荷兰就该政策进行了合作。

ASML首席执行官公开反对美国最初的限制，美国花了几个月的时间才让荷兰和日本的主要盟友加入。

更新后的规则不会包括对访问美国或盟国云计算服务的限制，不过政府将发出评论请求，以更好地了解与这种访问相关的潜在国家安全风险以及可能解决这些风险的选项。

外交部发言人毛宁主持 10 月 16 日的例行记者会。会上有外媒记者提问称：美方将采取措施防止美国的芯片制造商绕过美国政府的限制向中国出售产品，这是为了堵上一些之前的漏洞。拜登政府预计将采取措施限制更多的对华出售芯片。请问中方对此有何回应？

毛宁对此表示，中方已经多次就美国对华芯片出口管制表明立场，我们认为美方应当停止将经贸科技问题政治化、工具化、武器化，停止扰乱全球产供链的稳定。中方将密切关注有关动向，坚决维护自身权益。

解读一

算力自主化需求持续增长，继续call国产算力产业链与昇腾产业链 | 中信计算机
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国内金山、讯飞达成合作，文心4.0等大模型持续发展，应用端算力需求持续增加，算力竞争进一步加剧，自主化必要性凸显。国产算力发展动力进一步增强，国产算力芯片与国产芯片相关的整机供应商有望受益。- 华为昇腾链：持续推荐华为服务器厂商高新发展、神州数码、拓维、昇腾算力云租赁运营厂商中软国际等。- 国产算力芯片：建议关注国产GPGPU领军厂商海光信息、信创GPU领先供应商景嘉微等

解读二

【民生计算机】🚀谁是国产AI算力扛旗者？强烈推荐华为AI算力产业链

我们在9月5日全市场独家首发华为昇腾深度报告【国产AI算力“扛旗者”】，给AI算力一颗中国“芯”！国产替代大趋势下产品、生态等方面均领先，有望成为国产AI芯片“扛旗者”

昇腾310整数精度（INT8）算力可达16TOPS，功耗为8W，主要应用于边缘计算产品和移动端设备等低功耗的领域。昇腾910整数精度（INT8）算力可达640TOPS，功耗只有310W，在业界其算力处于领先水平，性能水平接近于英伟达A100。昇思MindSporeAI框架市场占比全球第三，软件开源、使能伙伴推动生态繁荣发展：根据2023年Omdia的调研数据，MindSpore以11%的市场占比排名全球第三，逆势进入了AI框架的第一梯队。千家AI软硬件合作伙伴繁荣生态助力长期发展

昇腾生态伙伴包含整机硬件伙伴、IHV硬件伙伴、应用软件伙伴、一体机解决方案伙伴以及生态运营伙伴五大类。其中，整机硬件伙伴有13家、IHV硬件伙伴有6家、软件伙伴大约1200家。投资建议：1、华为AI算力芯片核心利润弹性红利在于昇腾大模型一体机，重点关注【科大讯飞】、【软通动力】、【恒为科技】三大核心标的。2、整机制造收入弹性最大，建议关注中国长城、拓维信息、神州数码等昇腾生态核心公司

3、建议关注华为计算产业链基础软件超图软件、华为计算与操作系统加密合作吉大正元、电科网安等。风险提示：行业竞争加剧风险，底层算力市场格局不确定性风险 联系人：民生计算机吕伟/郭新宇

解读三

❗ 【国盛通信】AI芯片新禁令下，自主可控或提速。

根据CNBC新闻，美国商务部宣布限制向中国出售更先进的人工智能芯片，将限制Nvidia A800和H800芯片的出口，及其他如intel和amd销售的芯片。新禁令公布后30天生效。

市场对此有一定预期，整体冲击相对有限。将进一步加速我国人工智能核心环节自主可控进度。

从光通信全球需求来看，800G光模块产品主要面向海外市场，客户以北美头部科技公司为主，禁令主要影响国内芯片进口，对海外800G光模块需求没有实质影响。国内AI光模块需求主要集中在400G以下产品，但考虑到国产芯片份额提高后，同等算力密度芯片数量或将提升，国内光通信需求有望进一步提高。

计算和通信是超算硬件中最核心两个环节，光通信广泛应用在云计算和超算场景。我国光通信产业链在全球占据重要地位。芯片环节上，光芯片、DSP芯片、交换芯片、serdes等环节近年来加速追赶头部态势明显，也有望加速国产替代进程。

算力租赁环节，部分公司拿卡较早，已有一定算力储备，在手算力价值或因稀缺性提升。同时，算力租赁环节受到禁令影响，部分企业或将目光投向海外市场，未来海外算力租赁市场或将迎来新变化。

建议关注AI产业链优势光通信环节，芯片自主可控国产替代机会，在手算力充足的算力租赁环节。

光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技、光迅科技、华工科技、太辰光、腾景科技、剑桥科技、德科立等。

算力租赁/运维：恒润股份、中贝通信等。

国产算力链：恒为科技、菲灵科思、华丰科技、盛科通信、裕太微、烽火通信等。

解读四

❗ 利好华为计算产业链

1、华为服务器
>鲲鹏：通用服务器（web、存储等）
>昇腾：AI服务器（训练、推理）

2、长虹跟华为的合作
>三块合作：华鲲振宇（服务器，20年6月注册）、长虹佳华（以前总代）、华存智谷（存储软件），其中最主要的是华鲲振宇

3、华为服务器出货量
>华为鲲鹏22年120亿，23年目标240亿，增速100%
>华为昇腾22年20多亿，23年目标70多亿，增速200%+

4、服务器市场情况
>通用服务器市场预计今年增速20%+，采购鲲鹏和海光为主，海光被制裁不少客户切鲲鹏>AI服务器市场预计今年Al需求量激增，需求不成问题，预计昇腾将超预期

5、华为鲲鹏合作方
>华为鲲鹏合作方11家（华鲲振宇、神州数码、同方、长江计算等）
>合作方的出货占比逐年增加：21年70%，22年80%，23年90%，剩余部分由华为泰山出货>其中，华鲲振宇占30%+、神州数码占30%（头部前二，第一梯队）；长江计算、拓维信息等（第二梯度）
>华为阶梯价政策：30亿比15亿拿货低6%，头部的合作厂商拿货成本低，更有竞争优势

6、华为昇腾合作方
>华为昇腾合作方14家，其中华鲲振宇、宝德（头部前二，第一梯队）
>昇腾的利润率比较高，芯片供应优先保障昇腾
>华为阶梯价政策：30亿比15亿拿货低6%，头部的合作厂商华鲲振宇和宝德拿货成本更低

7、华鲲振宇
>22年做了35亿（其中鲲鹏25亿，昇腾10亿）、23年目标完成100亿（其中鲲鹏70亿，昇腾30亿），近2倍增长
>公司23年目标，相当于华鲲振宇在鲲鹏合作方中占比33%，在昇腾占比40%+>另外，今年华为鼓励华鲲振宇自行开拓客户，双管齐下，业绩预计进一步释放

8、华为服务器利润率情况
>鲲鹏服务器主要面向的信创政企、运营商，整体毛利净利水平比互联网客户要高
>昇腾AI服务器卖的很贵（4个芯片AI服务器70-80万、8芯片AI服务器卖100多万），毛利净利水平比通用高很多，华为政府愿意买单

9、昇腾芯片
昇腾310对标寒武纪370，昇腾910对标寒武纪590，相比而言，昇腾更成熟，价格更高，单个芯片10万+。算力能力对标英伟达A100，后面重点是生态的打造